Стили торговли.

На рынке нам доступно три действия : ожидание, покупка или продажа. Пока Вы не приступили к действиям , т.е. не совершили ни одной операции Вы находитесь в состоянии ожидания. Как правило в это время Вы анализируете рынок ( о видах анализа рынка мы поговорим в соответствующей главе), но можете также ждать пока Вам придет волшебный сигнал  или insight, который и подскажет, что и когда Вы должны делать. На основе Вашего анализа Вы составляете план действий, согласно которому Вы при поступлении определенного сигнала открываете позицию. Этот же план должен предусматривать последовательность событий при наступлении которых Вы закрываете позицию.

На рынке ведется постоянная борьба между покупателями и продавцами. Итог этой борьбы, – установление цены в данный момент времени на определенный объем конкретного товара. Исторически сложилось, что эта борьба между желанием купить подешевле и продать подороже приобрела визуальный образ борьбы быка и медведя. Считается , что бык в драке пытается поднять свою жертву вверх. Если цена выбранного Вами актива растет это означает, что побеждают быки и цены на покупку растут. Вы находитесь на бычьем рынке. В противовес быку считается, что медведь пытается свою жертву прижать к земле. И тогда, если цена выбранного Вами актива падает, вы находитесь на медвежьем рынке, и победа за косолапыми.

В момент когда силы быков и медведей равны, рынок находиться в состоянии коридора или стагнации. Вот такой вот зоопарк.

Если, согласно Вашим выводам, интересующий Вас актив будет расти, Вы его покупаете или открываете длинную позицию или закрываете открытую ранее короткую позицию. С точностью до наоборот Вы действуете ,если считаете , что интересующий Вас финансовый инструмент будет дешеветь ( падать в цене). В этом случае Вы либо открываете короткую позицию, либо закрываете  открытую ранее длинную позицию.

Стили торговли не имеют никакого отношения непосредственно к характеру применяемых Вами действий. При любом стиле Вам необходимо анализировать, составлять план действий и выполнять его. Стили отличаются временем, которое Вы проводите в рынке или иначе говоря среднестатистическим временем, которое Вы проводите  в открытой позиции или по другому частотой совершаемых операций.

Условно можно разбить на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную торговлю.

 Из названий понятно, что стратегии отличаются сроками проведения операций. Под краткосрочной торговлей, как правило понимают торговлю внутри одной торговой сессии или торгового дня. Но можно встретить и варианты до нескольких дней. Среднесрочная торговля уже растягивается от нескольких дней до нескольких недель. И наконец, долгосрочная торговля идет от нескольких недель до нескольких лет.

Принято считать, что краткосрочная торговля связана с чисто спекулятивными целями, и должна сопровождаться высоким торговым плечом. Потому несет в себе высокий риск и доступна исключительно профессионалам.

 Среднесрочная  торговля наиболее приемлемый вариант для непрофессионального трейдера, поскольку исключает резкие колебания , убирает рыночный шум и занимает немного времени. Однако требует достаточно больших вложений , чтобы суметь выдерживать дневные колебания цены. 

И наконец, долгосрочная торговля больше похожа на инвестиции и потому может быть мало привлекательна с экономической , а точнее со спекулятивной точки зрения.

Категорически не согласен с такой точкой зрения! 

Напомню, что биржа это прежде всего место перераспределения материальных благ. Каждую секунду совершаются сделки на сотни миллионов долларов и следовательно принцип время деньги , становиться  основным.

Нравиться Вам или нет , но на бирже нет места непрофессионалам, нет более легкого инструмента , нет более безопасного стиля торговли. Если бы это было остальное бы умерло. Все работали бы именно по этому стилю. Но Ваша прибыль,это чьи то потери. И глупо считать , что Ваша будущая жертва не знает инструмента или времени когда торговать надежнее и безопаснее.. Высокое плечо убьет Вас на любом временном интервале, при любом стиле торговле.

ЗАМЕЧАНИЕ.

Я еще раз остановлюсь на понятии маржинальная торговля или торговля с плечом, ее плюсы и минусы. Приходя в место, которое вы будете считать биржей, прежде чем приступить к торговле, Вас попросят оставить денежный залог, ваш клиентский депозит или просто депозит. Размер этого депозита, будет служить залогом вашей платежеспособности, в случае, если ситуация будет развиваться не в вашу сторону. Как правило, этот депозит размещается в организации, которая представляет Ваши интересы на бирже, – брокерской компании . Так вот, эта компания может предоставить Вам возможность торговать контрактами, которые в разы превышают Ваш размер депозита. Это может позволить Вам получать результат, который очень существенным образом может изменить состояние Вашего депозита как в лучшую, так и в худшую сторону.  Важно понимать, что с момента, как только Вы стали использовать контракты превышающие размер Вашего депозита, Вы можете полностью потерять все Ваши средства и даже еще остаться должны. Поэтому торговля с плечом несет в себе очень высокие риски, но именно из-за этой возможности вы и приходите торговать. В этом, в который раз, нужно отдать себе отчет. Когда-то давно, мне объясняли как профессиональные брокеры устанавливают размер плеча для своих клиентов. Под термином профессиональный брокер,- я подразумеваю брокера, который создает максимально удобные условия торговли для клиента и при этом заботиться о своей безопасности, обеспечивая себе максимум выгоды.Эта ситуация решается не так просто как кажется. Брокер не должен препятствовать активности клиента на рынке (это его комиссионные), но при этом должен заботиться о сохранности своих средств. Например, возьмем ситуацию, которую легко можно встретить в компаниях занимающих топовые места в интернет — рейтингах: плечо 1:200 уровень stop-out 20%. Эти цифры скажут мне, что брокер принудительно закроет все Ваши позиции, когда до полной потери Вашего депозита останется не более 10 пунктов от движения цены.  Ни один брокер, не в состоянии гарантировать отсутствие гэпа размером в 0,1% от стоимости актива. При более высоком скачке, брокер должен будет восполнить убытки вместо Вас. Я не говорю о том, что для осуществления торговли с таким размером плеча, брокер должен пополнить Ваши средства своими, при выводе контракта на биржу. И вряд ли у него припасено столько средств для каждого нового клиента. Отсюда вывод: скорее всего Вас никуда не выводят и цель Вашего брокера не комиссионные от Ваших сделок, а непосредственно Ваш депозит. Но я отвлекся.

Как же устанавливается размер плеча? Анализируется волатильность финансового инструмента. Допустим, максимальная волатильность за день составила 5 %.  Разделите 100 на процент волатильности, получите 20. Значит Вам не предоставят плечо больше чем 1:20. В зависимости от величины брокера и его договоренностей с контрагентами плечо может быть чуть больше или чуть меньше оговоренной суммы. Задача брокера не вмешиваться в торговлю клиента и обезопасить свои средства. При этом уровень stop-out будет варьироваться в районе 70% от депозита. Опираясь на здравую логику, брокер будет считать, что ненормально, если человек теряет по открытым позициям больший процент, значит у него что-то случилось и останавливает торговлю клиента принудительно, чтобы сохранить его средства.

Я считаю, что на рынке нет шума. Под шумом понимают ситуацию, когда цена идет против наших ожиданий. Естественно, чем на более большой интервал мы смотрим тем меньше у нас потенциальных точек входа и в общем тем реже у нас ошибки. Но тем больше цена за эти ошибки и тем больше времени вы проводите в режиме ожидания ,  и расплачиваетесь самым ценным, что у Вас есть – своим временем. Не говоря, уже о том, что цена ошибки гораздо выше.

Приведу пример. Торгуя на интервале  tick by tick, я имею возможность выставить stop order не более чем в пяти пунктах, скажем на инструменте евродоллар. Не будем исключать возможность получения скажем 4 стоп ордеров подряд. Итого 4 стоп ордера подряд дадут мне суммарно  потенциальный убыток в размере 20 пунктов. Дневная волатильность на евродолларе составляет минимум 60 пунктов в день, т.е. потенциально она втрое выше моего убытка и следовательно потенциально рынок предоставляет мне возможность отработать полученный убыток. При переходе на часовой интервал я не смогу ограничивать свои убытки столь малым количеством пунктов . Мне придется увеличить возможный стоп до 20 пунктов, но в этом случае четыре стопа подряд дадут убыток уже в 80 пунктов. А отработать такое количество пунктов даже в течении нескольких дней будет значительно тяжелее не только технически , но и психологически. Поэтому я глубоко убежден, что торговля на более мелких временных интервалах более безопасна , поскольку предоставляет больше возможностей как сократить убытки, так и восстановить потери.

 НО на маленьких интервалах есть существенное ограничение, – вы ограничены ликвидностью рынка. С ростом размера контрактов, Вы теряете точность исполнения ордеров в единицу времени. Именно отсюда , из за нехватки ликвидности и стоит менять свою стратегию и переходить на более большие временные интервалы, но никак не потому , что на больших интервалах легче работать. Нет, там работать еще сложнее, ибо Вам придется вести и торговлю на малых интервалах и планировать более долгосрочные стратегии.

 Исключите из своих мыслей  все маркетинговые  фишки – поменьше работать, побольше получать. Как только Вы услышите или поймете что Вы сами начинаете так работать срочно закрывайте все позиции и бросайте трейдинг!

Итак подведем итог статьи. Стиль торговли зависит от частоты торговли. Частота торговли, определяется размером Вашего депозита. Чем меньше депозит , тем чаще Вы должны торговать, потому что только высокочастотная торговля позволит Вам минимизировать Ваши риски. Переход на более большие интервалы должен быть связан с необходимостью увеличения ликвидности сделок. 

Вне зависимости от стиля торговли Вы должны быть профессионалом , пока этого не случилось безопаснее торговать минимальными объемами с минимальными плечами и как можно чаще, чтобы набраться необходимого опыта и знаний.

Изучать все самому, не всегда лучшее решение , ибо у Вас уйдут годы, а время деньги. оцените свое время, включите логику и решите самому или с кем то -)))

С уважением,

Борис Борбот.