Принципы трейдинга. Третий принцип – принцип однозначности.
Идем по списку указанному в посте “Введение”. Рассматриваем следующий принцип – принцип однозначности. Данный принцип раскладывается на три части: кто ты, что хочешь и как это получить?
Кто ты? Начну с простых азбучных истин, кем бы ты ни был нужно помнить – любой рынок это место перераспределения материальных благ, он ничего не производит , а перераспределение другими словами это обмен одного вида товара на другой. Условно я делю всех участников рынка на три категории , первая это непосредственно производители услуг/товаров. Их задача продать свои товары/услуги по текущей цене, рынок создал инструменты которые позволяют вам, как зафиксировать текущую цену рынка так и самому назначить желаемую цену в будущем через определенный период времени за какую то не всегда символическую плату.
Вторая категория занимается инвестициями. Причем нужно понимать, что тут две стороны медали: одним нужны финансовые средства для реализации своих идей, другим нужен некий постоянный доход от имеющихся финансовых средств. В эту же категорию могут попасть желающие приобрести какой нибудь бизнес. Это категория инвесторов. Рынок и в этом случае предлагает варианты позволяющие оценить как привлечение инвестиций , так и возможность их размещения.
И наконец третья категория участников рынка, это спекулянты. Лица, которым не нужно физически покупать/продавать товар, не нужно привлекать средства для развития чего либо, они немного похоже на тех, кто пришел за купонным доходом или дивидендами от акций, только хотят эту прибыль умножить на некоторое число, которое им нравится, греет душу и щекочет нервы. Крайне важно последней категории не путать себя с инвесторами. Я считаю, эта путаница является причиной неудач большинства новичков приходящих на рынок.
Думаю в современном мире, в чистом виде остались только спекулянты. Производители и инвесторы, тесно переплетены между собой и как правило все они занимаются спекуляциями, страхуя (хеджируя) риски от спекуляций прибылью, полученной от покупок/продаж своих физических активов, связанных с непосредственным материальным производством, и в то же время направляя полученную прибыль от удачных спекуляций на освоение новых территорий реального рынка.
Переходим ко второму пункту– что хотим? Общий ответ понятен – денег и чем больше, тем лучше. Но каждая, категория должна свои хотелки соизмерять с реальными возможностями. Производители/потребители реальных товаров должны учитывать периодичность, сезонность, прямые производственные затраты и ценовые рыночные колебания производимой продукции. Инвесторам, придется изучать конъюнктуру рынка, чтобы определить как спрос/предложение на возможную продукцию, так и финансовое состояние компаний, которые производят эту продукцию и смежные с ней. В общем занятие достаточно кропотливое и объемное привязанное к циклам реального производства , например добычи природных ресурсов или производству сельхозпродукции. Вышеперечисленные категории участников рынка, имеют долгую историю существования на рынках. Именно они определяют основной товарооборот, ибо он подкреплен насущными потребностями нашего существования. По своей природе все вышеперечисленные процессы выходят далеко за рамки внутридневной торговли и по этой же причине, классика биржевой литературы, даже часовые временные интервалы считает маленькими.
И все таки конкретный вопрос сколько прибыли хотят данные участники рынка для меня остается туманным.
Налогообложение, таможенные пошлины, акцизы , стоимость рабочей силы , уровень внедрения передовых технологий, конкуренция график платежей все эти параметры, помимо рыночных колебаний будут оказывать существенное давление на их хотелки.
Спекулянту в “чистом виде” в этом плане проще. Производственные затраты ограничиваются поддержанием компьютера в рабочем состоянии и оплатой за электричество, интернета и софта, что будет величиной постоянной, вполне подъемной, в рамках абонплаты легко уложиться в 500 долларов в месяц. Зато желать можно чего угодно и троекратного и десятикратного увеличения депозита. Вот в чем в чем, а в желаниях спекулянт точно не ограничен. Плата за это достаточно жесткая, так как у спекулянта нет инструмента хеджирования в виде производимого товара, а заработок он рассматривает только как разницу рыночных колебаний, то соответственно его цель увеличить свой депозит за счет средств других участников рынка, ни о каком обмене тут речь не идет. Это можно сказать легальная экспроприация. И как показывает статистика экспроприатор достаточно часто сам оказывается в роли жертвы. Чтобы не стать донором чужих достояний нужно очень четко представлять себе как ты будешь выполнять свои хотелки. И вот мы плавно перешли к нашему третьему вопросу: как получить желаемое?
Прежде всего давайте оформим это желаемое, озвучим его конкретно. Не просто хочу денег, а сколько именно вы хотите денег. Т.е. скажите хочу 50, 100 или 5000 долларов в день/месяц/год. Шаг второй,– с какого депо вы желаете получить данный доход? Теперь вспомним ответ на вопрос кто вы такой ,в качестве кого вы пришли на рынок ? Производитель, инвестор или спекулянт? Если производитель, то прежде всего оформите ваши цели в производстве и посмотрите внимательно, как то что вы купили покупаете/продаете на рынке помогает вам достичь ваших целей в производстве? Как это соотносится с вашим производством и с длиной вашего производственного цикла, т.е. непосредственно для чего это нужно в вашем производстве. Как изменятся ваши цели в производстве с приобретением данного товара. Вы сможете расширить свой бизнес, удержать в имеющихся границах или ваша покупка угробит его. Здесь чистая математика +ваша оценка конъюнктуры реального рынка. Если же вы решили прокрутить деньги временно изъятые из производственного оборота, то вы пришли на рынок не как производитель. Ваши ниши инвестор или спекулянт. Вопрос идти или не идти в инвестиции и спекулянты встанет перед вами и когда вы достигнете своих целей в своем бизнесе, т.е. когда он будет приносить вам нужную Вам норму прибыли и при этом вопрос о расширении бизнеса уже не будет актуален. Мой опыт подсказывает мне, что пока производитель реальной продукции может расширять свой бизнес он будет его расширять и никакие инвестиции его не интересуют. Но рано или поздно успешный производитель переходит в следующую категорию.
Если из производителя вы становитесь инвестором, то прежде всего поймите разницу от непосредственного производителя. Как производитель вы знаете свои цели, ваши планы и способы их осуществления. А как инвестор, вы можете обладать лишь той информацией, которая станет вам доступна. Истинные планы, людей привлекающих инвестиции вам будут недоступны. Если вы инвестируете в отрасли смежные с вашим производством, то вам немного проще поскольку вы будете знать тонкости, а в остальном только общедоступная информация. Кроме того, есть еще как минимум два аспекта.
Первый аспект это цель инвестиций.
Цель инвестиций, прежде всего не приумножение капитала, а его сохранение, это раз. А сохранение дает вам вполне конкретные цели – уровень инфляции. Т.е. вы должны получать доходность на уровне до 8% годовых в зависимости от страны проживания. Причем раз это инвестиции, доходность должна быть гарантированной. Значит ваша цель облигации. Возможны также акции с низкой волатильностью и высокими дивидендными выплатами, то бишь купили и забыли. Раз в год получаете, то что хотите. Список инвестиций можно расширить, если добавить второе необходимое условие для инвестиций.
Вы можете заниматься инвестициями, только на абсолютно “лишние” деньги. Что значит лишние? Скажем так ваш годовой доход превышает ваши расходы каждый год хотя бы на 10 тысяч долларов. Т.е. у вас есть уже все что вы хотите: машина, квартира, дом, страховки от автомобильной до потери трудоспособности, отложены деньги на обучение детей, вы ездите куда захотите, а деньги все равно остаются. Вот тогда вы можете задуматься над инвестициями. Почему? Да просто, потому что под словом инвестиции подразумевается длительные процессы возврата денег, точно больше чем год, я бы даже сказал минимум лет 10. Значит на протяжении всех последующих 10 лет у меня должны быть возможность получения этого излишка в указанном размере или даже больше. Говоря о больше мы подразумеваем уже инвестиции в другой бизнес. Но тут вы должны четко определить сколько хотите получить от нового бизнеса и сколько готовы потерять. Давайте рассмотрим тот же биткоин( как бизнес дадим ему название – развитие цифровых валют). и допустим вы пришли на рынок не в лучшие времена, для битка, но вы уверены, что за ним будущее и он будет стоить миллион. А вы пришли когда он стоил 60к и купили на все свои 10 000 этот самый биток, потому что считали , что на тот момент это нижняя точка.. Через год он стал стоить вдвое дешевле. Ваша цель не достигнута, вы ошиблись в определении нижней точки, но вы по прежнему верите в светлое будущее, что вы делаете с очередными “лишними” деньгами? Вы снова покупаете на все свои 10 000 биток. В этот раз как, вы понимаете, вы покупаете вдвое больше. Цена снова становится 60к. Вот тут уже пошли варианты, реализация которых зависит от поставленных целей. Мой вариант, я бы забрал половину от того что вложил+ процент инфляции, а остальное бы оставил. Но я мыслю как спекулянт и потому могу быть неправ, хотя я не прав в любом случае, дальше идет такое множество вариантов, но все они отличаются тем, что вы изначально должны знать , что вы делаете и почему. В любой момент вы можете уйти с рынка, признав инвестиции неудачными или цель достигнутой. Соответственно, вы будете либо огорчены потерями, либо удовлетворены достигнутыми результатами. Для того чтобы это случилось вы на начальном этапе должны поставить себе уровни достижения прибыли и потерь, а также критерии контроля. В случае потерь будет неприятно, но не смертельно ибо для вас это были “лишние “ деньги. Соответственно инвестиции заканчиваются там и тогда, где и когда вы достигаете выполнения намеченных целей согласно установленным критериям. После этого перед вами снова встанет вопрос, что делать со средствами вернувшимися из инвестиций и теми средствами, которые по прежнему поступают от вашего бизнеса.
И тут как вариант на горизонте могут появится спекуляции.
Чем отличаются они от инвестиций и производства? Цель спекуляций – заработать на любом колебании цены. Соответственно, чем выше класс спекулянта, тем меньше временной интервал на котором он будет работать. При этом есть естественные ограничения – транзакционные издержки в виде спреда ,комиссии брокера и проскальзывания исполнения ордеров. Т.е. ваши торговые условия и ликвидность рынка естественным образом будут определять используемую вами торговую стратегию. Люди работающие разными объемами скорее всего должны использовать разные торговые стратегии, потому что у них будут разные торговые условия и им нужна разная ликвидность рынка. Но у них есть и общее: и те и другие должны понимать сколько они хотят заработать на рынке. При этом спекулянту в отличии от производителя не нужно вообще знать тонкостей производства и даже перспективы развития данного продукта ему тоже не важны. Рыночные колебания, на которых можно заработать происходят значительно чаще чем изменяются данные, которые мы называем “фундаментальными”. Что могло бы – помочь спекулянту это ежесекундное знание о всех участниках рынка и их планах и действиях, что невозможно чисто физически. Поэтому спекулянт вынужден опираться на две оставшиеся доступные ему вещи это геометрию рынка и его волатильность. Я бы с удовольствием добавил сюда еще и объемы, но на мой взгляд с течением времени роль объемов ушла на нет. Мы не можем знать планов участников рынка, значит никогда не будем знать какими объемами они располагают в настоящее время, если я не знаю общего объема ,значит я не знаю единицы, а вижу только части, которые уже использовали. Что толку от использованной части, если не знаешь сколько осталось? Современные рыночные ордера позволяют скрывать истинный выставленный объем, добавим к этому возможность одновременной покупки актива на одной площадке и продажу этого же актива на другой, и мы упремся в необходимость знания планов участников рынка, что недоступно по определению. Поэтому остается геометрия и волатильность. Как и в случае с производством и инвестициями, вы должны четко определить уровни прибыли и риска, как в абсолютном так и процентном соотношениях. И понять, что нужно, чтобы достичь этих показателей. Учтем что эмпирически доказано, что на рынке нет закономерностей. Это означает, что любой самый хороший и самый секретный паттерн на рынке будет работать с вероятностью 50 на 50. и даже меньше (не забываем про издержки). Когда вы получаете стоп? – когда рынок идет не так ка вы думаете. Среди людей, которые приходят на рынок, может быть и встречаются идиоты , но я таких не видел. Все что то читали и много чего знают. Но почему не получается зарабатывать. Вы знаете какой то паттерн, смотрите по истории и видите , что в общем он работает, начинаете применять и результат прямо противоположный, тот паттерн перестал существовать, появился новый. Но пока вы его обнаружите, он тоже канет в небытие. И получается, что при всей наглядности паттернов для демонстрации, практическая польза нулевая. С моей точки зрения все дело в последовательности действий. Во первых, на спекуляциях, очень редко отсутствует конкретная финансовая цель. Соотношения риска к прибыли это не конкретная финансовая цель. На реальном производстве или при инвестициях вы ставите перед собой четкую цель Х долларов за время Т. Тоже самое необходимо сделать и в спекуляциях. Поскольку вам при спекуляциях бесполезен фундаментальный и новостной фон, вы должны изучить поведение инструмента в плане геометрии и волатильности и построить себе паттерн, который постоянно бы появлялся на рынке. Если он будет появляться постоянно, вы сможете не бегать за ценой а систематически ждать это паттерн и отрабатывать именно его. Кстати без появления такого паттерна вы не сможете определить сколько именно вы можете получать с рынка. Т.е. вы не сможете материализовать свои хотелки. Сложность получения такого паттерна заключается в том, что на рынке нет статических паттернов.
Т.е. он должен быть с одной стороны динамическим, способным меняться , с другой стороны статическим, т.е. вы всегда должны ждать одного и того же. Создать такое возможно если только вы смешаете геометрические паттерны с волатильностью. Не очень хороший пример- волновая теория Эллиотта. Там есть смесь геометрии и волатильности, но нет четкости. Абсолютно неясно, что это пока вы не увидите весь завершенный цикл. А от завершенного цикла мало толку на нем уже не заработаешь. Для определенности мне нужно четко знать, что вторая и четвертая волны не могут меняться местами, что пятая волна всегда будет выше третьей, что третья волна составит ровно столько от первой волны а не будет использовать всю последовательность Фибоначчи, что волны a,b,c могут повторятся только два раза, а не раз или четыре. Т.е. иметь полную маршрутную карту движения цены. Тогда я буду ждать чего я жду роста или падения и какую часть пути я уже прошел, и сколько мне еще осталось. Только в этом случае я могу понять как мне осуществить свои хотелки ,потому что останется только математический расчет на каком этапе какой контракт мне открыть. Таких маршрутных карт может быть думаю счетное множество, т.е. бесконечное. Сложность,– уложить в своем сознании жесткость и гибкость одновременно, Делается, как говорилось выше через геометрию и волатильность. Успешные трейдеры делятся на две категории: первая знает механический паттерн, который сейчас работает на рынке, вторая пусть и подсознательно, т.е. не может объяснить какую именно динамическую модель использует. Понять динамику нужно время, а не у всех хватает терпения, желания, средств.
Повторю еще раз участие на рынке тесно переплетено. Вовсе необязательно на рынке идти по пути от производителя к спекулянту. В качестве производства могут выступать как инвестиционные услуги, так и спекуляции. И тогда со временем инвестор займется спекуляциями, спекулянт инвестициями и кто то из них возможно еще займется и реальным производством. Именно из-за тесной связи с тонкими гранями, происходит путаница, что и как делать. Поэтому принцип однозначности во всей его красе играет первостепенную роль. Не можете сформулировать чётко цель и пути достижения – вы обречены.
Как всегда вопросы замечания пожелания любым доступным способом.
С уважением.
